最近的科技牛市让很多持有传统产业尤其是前段时间持有银行获得不错收益的投资者感到困惑，产生了是否应该抛弃银行奔向科技的想法，其实我认为目前仍理性思考的都不是赚钱的主，不过仍能坚定以理性以及逻辑做出决策的人至少对自己的资产是尊重的。我想简单说说自己的观察，今年以来货币政策仍然是以逐步下调利率为主旋律的，但是在短期利率不断下行的过程中，长端利率却出现反方向的变化，这些都可以从中债收益率曲线，甚至单从超长期特别国债的价格变化都能清晰观察到，这是牛陡的格局，暂且抛开对市场风险以及期限溢价的猜想，这种变化至少对银行是有利的，然而银行股在科技股喷发之后经历了一轮回调，甚至有人像怀疑白酒股那样开始怀疑银行，这种认知的偏差可能存在重新拥抱银行股的机会，有些银行股的股息率开始回升到5%以上，机会或者在慢慢酝酿。这种思考在市场疯狂的时候可能都是多余的，但更多风险的考量可能会在某些时刻让你不至于失去希望。